?58同城自顧不暇，依附于58同城的58到家似乎卻陷入了一個連年虧損、模式與口碑均備受質(zhì)疑的死胡同。?作者：戴森球編輯：西貝“要再造

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58同城自顧不暇，依附于58同城的58到家似乎卻陷入了一個連年虧損、模式與口碑均備受質(zhì)疑的死胡同。

?作者：戴森球

編輯：西貝

“要再造一個58”“”每年上億的投入，投入沒有上限”“希望把58所有的利潤都砸到58到家”.....58上市之后，58到家一度被雄心勃勃的姚勁波視為未來的重要籌碼，不過，如今58同城自顧不暇，依附于58同城的58到家似乎卻陷入了一個連年虧損、模式與口碑均備受質(zhì)疑的死胡同。

今年年初，有消息稱由于疫情削弱客戶需求，58到家已推遲在美首次公開募股計劃。該公司去年底開始的IPO前融資也尚未完成，公司上一輪私募融資是在2015年進(jìn)行的，當(dāng)時從阿里巴巴、KKR&Co、平安集團(tuán)等投資者那里獲得了3億美元。。此次IPO原預(yù)計在今年上半年進(jìn)行，尋求至多20億美元估值。

01

58同城自顧不暇

58到家可謂起于風(fēng)口。

從2014年開始，58同城為了追逐020風(fēng)口，推出“58到家”。58到家借助58同城的流量和資本優(yōu)勢有著美好的開局。但是如今，這家?guī)е猸h(huán)出生、一度被姚勁波寄予厚望的公司已經(jīng)連虧六年，并且模式備受質(zhì)疑。

據(jù)58同城財報顯示：58到家18年實(shí)現(xiàn)營收9.50億元人民幣(1.38億美元)，同比增長96.2%，;毛利為4.98億元人民幣(7262.5千萬美元)，同比增長62.7%。公司18年凈虧損14.23億元人民幣(2.07億美元)，虧損擴(kuò)大99.8%。

58到家之所以虧損的那么多，主因在高額的銷售費(fèi)用和人工成本。2018年，58到家的銷售費(fèi)達(dá)到11.26億元，比全年總營收還高出不少。人工成本也超5.11億元人民幣，是全年總營收的一半還多。

高成本的支出，這意味著58到家短期內(nèi)扭虧無望，這讓58同城遭到沽空機(jī)構(gòu)GMT的“狙擊”。

2019年3月6日，沽空機(jī)構(gòu)GMT Research發(fā)布報告，對58同城的利潤增速及溢價市盈率提出質(zhì)疑。4月，GMT再發(fā)布沽空報告：由于58到家的賬面價值已降為零，58同城停止記錄了58到家的大部分損失，GMT認(rèn)為，若算上58到家的虧損，58同城在2018財年的真正利潤應(yīng)該是下降36%，而不是其年報中披露的55%的增長。

值得一提的是，58到家一直以來都是背靠58同城，為其提供流量和資本支撐。不過，目前的58同城似乎有點(diǎn)自顧不暇。

6月15日，58同城發(fā)布公告稱，已經(jīng)簽署私有化協(xié)議，將以87億美元（約合617億元人民幣）的價格完成回購。

由華平投資、Genera Atlantic、鷗翎投資和58同城董事長兼CEO姚勁波組成的買方財團(tuán)，將以股權(quán)和債務(wù)融資結(jié)合的形式為這次私有化交易提供資金，整個交易過程最快將在今年下半年完成。

據(jù)悉，58同城的股價也在2018年5月創(chuàng)下了89.9美元的新高。不過2018年下半年開始，營收增速銳減，58同城的股價也一路下跌，截止到本次私有化公告發(fā)布前，其股價僅為49.9美元，市值近乎腰斬。而58同城的會員收入降低至1%。有分析稱，58到家的增長將會受到很大不利影響。

02

模式之困：問題出在哪？

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2020年第一季度，58到家不但延遲了赴美IPO計劃，而且其家政業(yè)務(wù)規(guī)模僅為原來的20%。對于融資進(jìn)程的推遲和業(yè)務(wù)量大幅萎縮，58到家CEO陳小華將其歸結(jié)于新冠疫情的突然爆發(fā)。其實(shí)新冠肺炎影響著中國企業(yè)的方方面面，但對58到家來說，新冠肺炎只是其衰落的加速器，并非根源。

實(shí)際上，在成立的6年間，58到家一直在燒錢，從未盈利。2018年，58到家虧損額14.23億元，同比擴(kuò)大99.8%；而在2019年，58到家財務(wù)數(shù)據(jù)未單獨(dú)披露，而是于58同城財務(wù)數(shù)據(jù)合并，有媒體猜測，2019年58到家虧損嚴(yán)重，作為集團(tuán)明星業(yè)務(wù)，其財務(wù)數(shù)據(jù)不得不合并到集團(tuán)業(yè)務(wù)中。

作為一個提供美甲、月嫂、家政等生活服務(wù)的平臺，58到家產(chǎn)品定位和盈利能力完全不成比例，令人資本和輿論費(fèi)解。其實(shí)與其他人互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大把燒錢、需要培育市場不同，58到家瞄準(zhǔn)的是老百姓周邊日常生活需求，如家政清潔服務(wù)、裝修查詢、代駕、駕照考試、月嫂、求職招聘、房屋租賃、門窗開鎖等剛性需求。

生活上的麻煩總會有，需求實(shí)實(shí)在在是剛需。是58到家做得不好嗎？也不是，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，58到家覆蓋400多個城市，為其提供50大品類、1000種以上的生活服務(wù)，目前其平臺注冊的勞動者共有250萬人。服務(wù)供給端沒有問題，58到家也具有足夠強(qiáng)的市場供給能力，不存在供應(yīng)能力不足的問題。

筆者認(rèn)為，它的問題在C端，流量、流量、流量，重要的事情說三遍，目前今日頭條、美團(tuán)、騰訊等國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基本已經(jīng)處于流量觸頂期，即平臺幾乎囊括了所有目標(biāo)客戶，在盲目燒錢的基礎(chǔ)上，一味用戶增長沒有實(shí)際意義，因此大家都在做服務(wù)，如學(xué)支付寶和微信，各大APP都在+金融、+生活服務(wù)、+電商等，為的就是把用戶全都留下來。

與這些巨頭不同，58同城還是處于吸引用戶階段。曾經(jīng)58同城通過并購，拿下了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭生活服務(wù)類的第一，財報數(shù)據(jù)顯示，2015年，58同城付費(fèi)用戶從52.9萬增至130.6萬，營收增速達(dá)到169.8%，是當(dāng)時國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的頂級巨頭，所以58同城可以輕易將流量、客戶導(dǎo)向58到家。

03

兩大致命弱點(diǎn)

筆者認(rèn)為，58到家的增長模式出現(xiàn)兩個錯誤，一是58到家過于依賴58同城的流量，一旦集團(tuán)流量衰落，58到家的流量將會大減，而此后由于業(yè)務(wù)過于分散，沒有業(yè)務(wù)中心，楊冪代言的那個“神奇”的網(wǎng)站漸漸從老百姓的腦子里淡出，而幾乎斷絕了58到家最主要的獲客來源。

也就是說一直以來58到家背靠的都是圍繞58同城所構(gòu)建起來的流量“生態(tài)池”，而隨著58同城本身都在持續(xù)面臨營收及毛利率增速放緩、流量危機(jī)、行業(yè)地位危機(jī)等，58到家在今后想要取得更加突出的成績就更難了。

再加上移動互聯(lián)網(wǎng)的紅利消失，58到家既有的流量空間已經(jīng)到頂，而之后它如果還想取得更的增速，那么勢必就要花費(fèi)巨大的成本去獲客，這種情形下58到家又能撐多久呢？

第二個錯誤是留不住用戶。雖然58到家的產(chǎn)品、服務(wù)是日常生活類，是剛需，但是像開鎖、月嫂、裝修等，都是一次性的低頻消費(fèi)，所以在第一輪獲客后，用戶消費(fèi)完就走，沒有留下的必要。留不下用戶，導(dǎo)致58到家不得不花費(fèi)大量的費(fèi)用重新獲客，從58到家的財務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到，2018年，58到家銷售費(fèi)用為11.26億元，而其全年的營收額才為9.5億元。每年花費(fèi)在獲客上的費(fèi)用超過營收，這也就造成了58同城15億的凈虧損。

而在同時，競爭對手在生活服務(wù)領(lǐng)域更加垂直專業(yè)，如京東到家主攻生鮮配送、河貍家主做上門美甲、e家潔與家政公司合作，主要做上門保潔……而與58同城犯的毛病一樣，業(yè)務(wù)領(lǐng)域過于廣泛、分散，導(dǎo)致58到家在消費(fèi)者心中沒有辨識度，什么都能做，需要的時候想不起來。

此外，值得注意的是，58到家的用戶體驗(yàn)也在遭受考驗(yàn)，網(wǎng)上對其投訴非常多，在黑貓投訴平臺上，有關(guān)58到家的投訴就有660條。問題主要集中在，不按合同進(jìn)行服務(wù)、強(qiáng)制收費(fèi)、不退保證金等方面。

58到家原本有一首好牌，比如主攻居家剛性需求，覆蓋城市主要用戶，后端服務(wù)供給能力也不錯，但58到家深厚的服務(wù)能力積累，卻因C端流量的衰落、競爭對手的圍攻而不斷墜落，58到家做不到厚積薄發(fā)。

起于58，立于58，困于58，如今的58到家需要思考，假如資本失去耐心，如何挽回口碑，如何擺脫燒錢換流量的模式，如何快速壯大自我、回血自救？這才是當(dāng)務(wù)之急。