他們就會認為始終趨勢,在他們的眼中就只有一波強勁的下跌浪,所以門愿意回頭看整張圖在場策略已經開始轉為強烈做空了。然而,如果

他們就會認為始終

趨勢,在他們的眼中就只有一波強勁的下跌浪,所以

門愿意回頭看整張圖

在場策略已經開始轉為強烈做空了。然而,如果他

，可能他們會更愿

表，他們將會對這波賣出真空感到懷疑。相對于做空

意在這個失敗的突破嘗試處買入做多。

怎樣的基礎去判斷

所以,那就有一個疑問了,到底交易者應該基于

澤之前，他們需要市

始終在場策略的方向?在交易者有信心做出方向選扌

強勁的突破,讓他們

場有明確的趨勢。他們希望可以看到市場上會出現引

第二本書詳細解釋。

可以更好地判斷后市。關于突破力量的信號我們將在

戈時，大部分的交易

當市場上出現了至少兩根連續的強勁的牛市趨勢K線

者才會相信始終在場策略的方向是做多。同樣，當市

市場上出現了至少兩會相信始終在場策

根連續的強勁的熊市趨

K線時，大部分的交易者才

略的方向是做空。在開盤最初的一個小時，明顯的走

趨勢還沒有形成，如

果出現了兩根連續的牛市趨勢K線將會讓交易者尋書

找買入的刮頭皮交易

時機，如果出現的是兩根連續的熊市趨勢K線將會1

讓交易者尋找賣出的

刮頭皮交易時機。這些都會在19章開盤交易中詳細角

解釋。

如果整個市場的氛圍足夠支持，即使是只出現

一根平均主體大小

的趨勢K線也足以讓交易者相信始終在場策略已經轉

變到了相反的方向。

然而,一般情況下,則

至少需要兩根或者更多根連綾

的趨勢K線才能讓

交易者相信市場上的方向將會在接下來發生顯著的

改變。與反趨勢交易

者在市場回調中采取的措施相同，當市場出現一次

回調時、他們還是會

保持原有的頭寸，只有第二次回調出現時，他們才7

有可能采取措施（比

如，當作多交易者在底部買入之后，他們會暫時離

開市場、百到市場觸

發了低點2,他們才會轉而做空),始終在場策略的

交易者也是如此,在

他們看到第二根連續的強勁趨勢K線之前,他們并

不認為始終在場策略

的方向已經改變了。

因為第二根趨勢K線通常會使得交易者相信始終

在場策略的方向發

生了反轉，所以這根趨勢

K線的收盤非常地重要舉個例子，如果市場

上出現了一根熊市突破K

線,則交易者會仔細觀察下-

根K線的收盤處。

做空交易者會希望看到

·個熊市的收盤,而做多交易

者會希望看到牛市

的主體。因為市場有慣性

，所以大部分企圖反轉市場趨勢的嘗試都會失

敗。這意味著許多交易者

將會在熊市突破K線的收盤處買入,并且期待

市場上接下來出現的K線

會有一個牛市的收盤，這樣做空交易者將會放

棄。如果突破并不是太強，并且市場上有充足的理

由相信突破會失敗

（就像在牛市旗形底部出現的突破嘗試)，那么這將是

一個很好的交易機

會，但是因為做出交易的決定非常困難，所以只有經

驗豐富的交易者才

應該考慮這個交易機會。

做多交易者想要在市場回調處買入,所以他們

老錯誤地判

中頓的下9

劭們把下件浪看作是做

奧自1F疋

全火勿白

將不得不帶著損失

斷了市場方向從而造成的后果,因此這些做空交易者

買回他們的頭寸。此外

這些做空交易者不會在至少一根或者兩根K線

會變少。這就增加

之后再次賣出,所以在

接下來的市場中做空交易者將

了做多交易者在下跌浪

中買入頭寸獲得利潤的機會。

同理,當市場處于

做空的始終在場策略時，

做空交易者認為在一些小波浪中出現的上升浪

并且會通過賣出手

是賣空的絕好機會,他們認為做多交易者會被困住,

中的頭寸失敗離場。

K線的收盤處或者

如果接下來的K線非常強勁,交易者可以在這根

了一個非常強勁的

市場的小型回調處人場。

舉個例子，如果市場上出現

市趨勢線，許多交

牛市突破.并且接下來的

一根K線也是一根強勁的牛

立的回調處買入。如

易者將會在接下來的K鄉

戈的收盤處或者1至2個點

那么相較于在K線的收

果接下來的K線比較弱，比如說是一個十字星,那

長的K線只比突破的K

盤處買入，在市場的回調處買入更好。如果接下/

將會很大。如果接下來

線高或低幾個點位,那么這個突破失敗的可能性

的K線比突破的K線高或低很多個點位、那么這相

很K線收盤后會成為一

根強勁的趨勢K線的可能性會很大。大部分的交易

者都認為市場會有明

確的始終在場策略方向。有時候.市場會在突破K

線之后沿著突破的方

向繼續走幾根K線,

然后悄無聲息地形成一個與突破方向相反的趨勢通

道，但是又沒有明確表現出突破已經失敗的跡象,

投資者甚至不知道始

終在場策略的持倉方向已經悄然發生改變。這時,

對于大部分交易者來

說,始終在場策略的方向很可能是沒有改變的,但

是他們會設置保護性

止損位以防市場上的回調走得太遠。市場也很有可

能進入震蕩區間，所

以交易者很可能會選擇震蕩區間的交易模式,這意

味著他們將進入刮頭

皮交易，避免此前通過趨勢獲得的利潤被震蕩行

情吞掉。舉個例子

如果在一個牛市突破后緊隨了幾根弱勢的K線,之

后市場并沒有形成下

跌浪,而是形成了

個較弱的下跌通道，市場仍處

于始終在場策略的做

多狀態。然而，做多交易者還是應該設置保護性止

損位、以防下跌通道

在沒有出現明顯的熊市反轉跡象前就下跌得太遠。

如果做多交易者在早

期買入,并且在開盤就贏得了較為豐厚的利潤，他

們也可以將他們的止

損位設置在盈虧平衡點上。如果他們是在較晚的時

間買人、他們應該在

信號K線的下方離開市場。如果后市走弱，他們就

不應該在市場的高點

附近買人，而是應該等待市場出現了一個回調時再

買入。如果他們真的

是在市場的頂部買入

那應該只會發牛在他們威乎到了市場的賢泊情緒

的情況下。如果后面的市場反應并沒有證實緊迫情

緒的存在,他們就應

該離開市場并且尋找市場回調的機遇買入。

有一個指導性的原則，當你選擇始終在場策略

的做空方向時，你至

根K線并沒有以上漲收盤。

少需要看到接下來的

如果接下來碰巧是一

根十字星K線，那么可以確信的是做空交易者已

根小的熊市K線或者

經控制了大部分的交易者，但是這也是新的熊市趨

勢并不強勁的跡象。

相較于在這些K線的收盤處賣空，我們最好是在市

場反彈以及低點1和

低點2的入場時機處賣出。如果接下來的K線有

個非常強勁的牛市主

體，或者是一根牛市）

反轉K線,那么這將是一個失貝

收的突破的買入信號。

如果這根K線擁有-

個較小的牛市主體，大部分的

交易者將會等待一個

更有利的賣出時機,

但是他們也相信出現一個新趨賣

的機會已經不大了。

反之亦然。當市場處于始終在場策略的做多方向時

，也是同樣的道理。

當你采取一個始終在場的做多策略時，在趨勢K線

之后你至少需要看到

一個以下跌收盤的K

線。如果接下來的K線并不是

非常強勁，那么相較

于在這根K線的收盤處買入，你更應該在市場回調

的時候頭人。如木汝

個

一個牛市陷阱，而且

下來的K線有一個熊市收盤,那么這個突破可能是

的機會。然而,市場

這可能是一個失敗的突破信號K線，提示我們做空

個結論之前交易者需

也很可能會突然變成一個牛市趨勢，但是在得到這

要市場給出更多的證據。

力量,那么接下來價

一旦交易者確信市場在突破之后有持續的跟進

舉個例子,如果市場

格將會向突破的方向繼續移動一段可預期的距離。

突破了震蕩區間，那

上有一個持續了三根K線的強勁的上升浪，且向上

升浪或者震蕩區間的

么許多交易者會相信市場接下來會出現一個與該上

買人一小部分頭寸。

高度相當的另一卜升浪、所以他們會立即在市場上

六十的把握市場會進

因為他們是非常自信的，所以他們至少會有百分之

行等距離的定向移動

不論這種情況是否發生,但在數學概率上還是會

支持進行交易。當趨勢持續時風險還是保持恒定

而且定回等距離的

價格移動還是會有百分之六十或者更多的概率,但

是隨著利潤增長回報

會更多，所以從數學角度來說講行這筆交易更為劃

算。舉個例子，如果

在高盛的股票中出現了—波強勁的三根K線的上升

浪，而交易者在這波

上升浪的頂部買入,

度，而在這波上升浪

這波上升浪大概有1美元的高

向下跌1美元到達震蕩區間底部之前.市場很可能

會再次出現向上移動

一美元的距離。如果市場在接下來的幾根K線中上

升了1.5美元，市場

依然面臨著跌入底部的風險（交易者很可能會在這

個時候提高了他們的

止損價位)、這個時候市場可測量的移動距離大約

是比之前的K線高出

1.5美元的距離,或者是比他們入場時的價格高出

美元。所以他們現在

有百分之六十的概率會在不超過1美元損失的情況

下獲利2美元，這意

味著趨勢的趨勢是非常強勁的。如果市場的趨勢持

續上升，那么他們還

會在保持比較大的獲利概率下，獲得更大的利潤。

當交易者開始提高他

們的止損位時，風險將會降低，所以這次交易將會

在數學概率上更加劃

算。一般來說，只要市場趨勢非常明確那么就應該

采取始終在場交易策

略,交易者在使用交易者的等式來評估交易時,就

尤應該假設獲利的概率

至少是百分之六十。

市場通常會在開盤之初的一個小時內進入始終

在場策略的模式，而

交易者也往往會在那個時點進入始終在場交易。當

市場向他們預期方向

移動的距離超過他們承受的風險的一至兩倍時，

未的陽斑招計仲術

些交易者就可以獲利

平倉了。舉個例子，女

果交易者在蘋果（AAPL)

的股票市場上采取始終

做多的方向，同時將他們的保護性止損位設置在

也們的入場價位的一美

元之下，一些交易者將會在獲利1美元或2美元之

后離開市場、而另外

一些交易者則會當市場出現明顯的反轉,且開始習

采取相反方向的始終在

無于AAN人

漱采取其他操作。之后他們將會

場策略時，才會考月

采取相反方向的始終

在場策略。因為大部分的交易者并沒有能力在每

次市場出現微型反轉

時就調整操作的方向

，所以他們只會尋找一天中的

2至5次強勁的反轉

時機。有時候市場會

出現一波持續的回調,但是并沒有帶來始終在場策

略的反轉。舉個例子

，如果市場上出現了一波強勁的上升浪，那么始終

在場策略的方向就是做多，之后市場上又出現了一

股動能較低的回調并

持續了數個小時，那么此時交易者需要重新評估他

們的策略。此時他們

應該設置最壞情景下的保護性止損位,以防市場的

回調持續下調以至于

跌破了他們的買入價位。有時候市場會在沒有明顯

的下跌浪和賣出信號

的情況下，跌破他們的買入價位。如果他們在標普

500期貨合約的開盤

時已經獲利，他們當然不愿意市場跌破他們的入場

價,所以他們可能會

使用一個盈虧平衡的止損位。如果他們的止損位被

觸發了,他們將繼續

等待尋找市場上的始

終在場策略采取的方向。如果

在他們獲利之前,市

場在他們入場后很快就出現回調，那么他們應該將

保護性止損位設置在

上升浪的下方，即使它可能會離這波浪潮較遠。如

果距離較遠,他們的

頭寸也應該足夠小從而使得他們的風險在正常的范圍

之內。

一旦你相信市場已經變成了可以采取始終在場

策略的狀態時,你最

好至少在市場上先買入或賣出一小部分頭寸，或者

你也可以在市場進入

小幅回調的時候再操作。當然如果市場上始終在場

策略的方向比較明顯

和強勁

L

汕強勁，么以上的

場上的動能較低，且

米T尸付更川過用。如果市

沒有較為緊迫的情緒,

許多交易者會選擇在市場出現大型回調的時候人

場。然而，這些交易者

也有可能會錯過市場隨趨勢移動的時機，因為許

多非常好的采用始終在

場策略的交易一開始的時候動能非常小,市場一

直在許多根K線和點

位之后才出現回調。通常情況

下,當市場上的交易