明天杭鍋轉(zhuǎn)債發(fā)行，下面是杭鍋轉(zhuǎn)債的申購(gòu)建議。01可轉(zhuǎn)債申購(gòu)建議杭鍋轉(zhuǎn)債基本信息：評(píng)級(jí)AA，發(fā)行規(guī)模 11.100 億元，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值 119.59

明天杭鍋轉(zhuǎn)債發(fā)行，下面是杭鍋轉(zhuǎn)債的申購(gòu)建議。

01可轉(zhuǎn)債申購(gòu)建議

杭鍋轉(zhuǎn)債

基本信息：評(píng)級(jí)AA，發(fā)行規(guī)模 11.100 億元，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值 119.59 元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率-16.38%，純債價(jià) 89.346 元。

債券期限：自發(fā)行之日起 6 年，即 2021 年 12 月 24 日至 2027 年 12 月 23 日。

債券利率：票面利率第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第 四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%，到期贖回價(jià) 110.00（包含最后一期利息）。

轉(zhuǎn)股起止日期： 2022 年 6 月 30 日至 2027 年 12 月 23 日止。

向下修正條款（下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格）：在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)公司股票在任意連續(xù) 30 個(gè)交易日中至少有 15 個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 85%時(shí)。

有條件贖回條款：1)轉(zhuǎn)股期內(nèi)，A股股票連續(xù) 30 個(gè)交易日中至少有 15 個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 130%(含 130%)；2)當(dāng)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券未轉(zhuǎn)股余額不足 3,000 萬(wàn)元時(shí)。

回售條款：最后 2 個(gè)計(jì)息年度內(nèi)，如果公司股票收盤(pán)價(jià)在任何連續(xù) 30 個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 70%時(shí)；募集資金用途出現(xiàn)重大變化時(shí)。

公司簡(jiǎn)介：正股杭鍋股份，電源設(shè)備行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是鍋爐研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。

公司是余熱鍋爐行業(yè)龍頭，擁有我國(guó)規(guī)模最大、品種最全的余熱鍋爐開(kāi)發(fā)和制造基地，且在燃機(jī)余熱鍋爐領(lǐng)域已成為世界龍頭。公司助力國(guó)家2030年“碳達(dá)峰”，2060年“碳中和”目標(biāo)，已由單一的產(chǎn)品制造商向節(jié)能環(huán)保設(shè)備和能源利用整體解決方案供應(yīng)商方向轉(zhuǎn)變，顛覆能源利用方式，創(chuàng)新行業(yè)能源解決方案，助力降低我國(guó)工業(yè)產(chǎn)品單位能耗。

財(cái)務(wù)情況：公司 2020 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 53.56 億元，同比增長(zhǎng) 36.37%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 5.16 億元，同比增長(zhǎng) 40.79%。2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 41.99 億元，同比增長(zhǎng) 14.93%；歸母凈利潤(rùn) 3.57 億元，同比增長(zhǎng) -14.87%。

募集資金用途：本次募集可轉(zhuǎn)債的資金用于如下用途。

1、新能源科技制造產(chǎn)業(yè)基地(浙江西子新能源有限公司年產(chǎn) 580 臺(tái)套光熱太陽(yáng)能吸熱器、換熱器及導(dǎo)熱油換熱器、鍋爐項(xiàng)目)；

2、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

股價(jià)短期情況：公司股價(jià)自今年 2 月份開(kāi)始，不到一年的時(shí)間翻了三倍，還在繼續(xù)創(chuàng)新高。很強(qiáng)勢(shì)，不過(guò)短期漲幅確實(shí)也比較大。

可轉(zhuǎn)債打新市場(chǎng)情緒很好；公司質(zhì)地尚可；債券評(píng)級(jí)AA，尚可；轉(zhuǎn)股溢價(jià)率-16.38%，很優(yōu)秀；純債價(jià)值 89.346 元，尚可；下修條款正常；回售條款正常；股價(jià)短期走勢(shì)不錯(cuò)。

綜上，申購(gòu)評(píng)價(jià)給予★★★★★。

申購(gòu)評(píng)價(jià)體系：滿星五顆星★★★★★。四星及以上頂格申購(gòu)；三星半尚可申購(gòu)；三星謹(jǐn)慎申購(gòu)；三星以下放棄申購(gòu)。