供熱行業投資建設運營模式及行業競爭格局、發展機遇前景市場規模1、行業特有的經營模式（1）投資建設運營模式供熱行業屬于關乎民生的

供熱行業投資建設運營模式及行業競爭格局、發展機遇前景市場規模

1、行業特有的經營模式

（1）投資建設運營模式

供熱行業屬于關乎民生的基礎性行業，以市場化原則實施特許經營有利于保障公眾利益，提高運行效率。相關企業主要通過市場競爭取得經營權，在供熱許可經營期內完成相關基礎設施建設，投入運營，并依據政府定價向終端用戶提供供熱服務。供熱行業的投資建設運營模式主要有以下幾種：

1）投資建設－運營－移交（BOT）

政府部門就某個供熱項目與供熱企業簽訂特許權協議，由供熱企業投資建設供熱系統主要部分的基礎設施，并在協議規定的特許期限內享有供熱系統的經營權。特許權期限屆滿時，供熱企業無償或有償將該供熱系統的經營權及所有權移交給政府，或在同等條件下享有繼續經營的優先權。

2）供熱投資運營

房地產開發商等產權方就某個供熱項目與供熱企業簽訂合同，由供熱企業投資建設供熱系統主要部分的基礎設施，并在一定期限內享有供熱系統的經營權和所有權，合同期滿后供熱企業將供熱系統的經營權及所有權移交產權方或在同等條件下享有繼續經營的優先權。

3）供熱項目收購

供熱公司與既有項目公司議定收購價格，支付收購費用，獲得收購項目的經營權。

4）供熱委托運營

根據政府或業主意向，供熱公司接受委托，接管原供熱設施，獲得項目的經營權。

（2）供熱服務定價及收費模式

供熱服務關乎國計民生，因此其服務價格受政府管制。目前供熱行業的收費模式可分為傳統的按面積收費和分戶熱計量收費模式，具體如下：

1）按供熱面積計費

該模式是按照對用戶的供熱面積乘以固定單價，每供暖季收取固定費用。這種模式下，采暖用戶的供熱費不是按實際消耗熱量收取，而是按照房屋的建筑面積收取。采暖熱負荷與住宅建筑的圍護結構、冷風滲透和侵入、室內設定溫度與室外的溫度差，以及住房的朝向、風力、高度等密切相關。供熱建筑面積相同的住房，采用的建筑材料和施工方法不同，所需的采暖熱負荷也有較大的不同。所以按供熱建筑面積計取熱費，不利于建筑節能的發展和居民節能意識的提高，容易造成一定的能源浪費及環境污染。

2）分戶熱計量收費

該模式是按照采暖用戶的實際熱消耗量乘以固定單價而確定其供熱費用。分戶熱計量有利于各用戶按照自己的需要控制和調節熱量，提高舒適性的同時，利用分戶計量的自控調節可以節約一部分熱量，在不需要的時候可以自行切斷用熱。采用分戶熱計量后供熱單位對各用戶的用熱收費將更加公平，并可實現供熱企業以戶為單位來進行供熱調控。雖然分戶熱計量有諸多優點，但在技術、政策方面尚有許多問題需要解決，完全實現還需要一定時間，我國的熱計量收費模式應用還處于起步階段。

2、行業競爭格局和市場化程度

供熱行業是基礎性的公用事業。國內一些重要供熱企業積極推進經營機制改革，已陸續改制成為股份制企業，以市場化的模式運營。

當前，在政府出臺的《關于進一步鼓勵和引導民間資本進入城市供水、燃氣、供熱、污水和垃圾處理行業的意見》的指導下，城市供熱持續引入社會資本，采取獨資、合資、合作等多種形式參與城市供熱的建設和經營管理，出現了許多社會資本投資的供熱企業，形成了投資結構多元化的格局。

同時，供熱行業具有明顯的區域性。我國各大城市普遍存在著供熱單位數量多、熱源分散運營的問題，鑒于大型供熱企業在資本端和技術端具有較為強勁的競爭優勢，因此供熱企業的區域整合已成為供熱行業發展的方向。

3、行業面臨的風險

（1）城市供熱的價格管制限制

目前，我國大多數城市的城市集中供熱居民用戶享受供熱服務的費用是按照供熱面積而非實際供熱使用量來收取的。居民日常生活或企事業單位生產運營的過程中，可能存在部分時間段或者部分區域無需使用供熱服務的或者僅需保持低水平供熱服務。而在按照供熱面積收費的制度下，無法有效喚醒終端用戶在該類情形下降低供熱消耗的節約意識，可能導致能源不必要的浪費。

（2）對集中供熱企業日益提高的環保要求

隨著環保意識提升，國家對環境保護工作重視程度日益加強。由于供熱行業的特殊性，城市供熱仍然嚴重依靠燃煤，而燃煤鍋爐在使用過程中不可避免地存在一定的污染物排放，因此集中供熱企業在使用鍋爐過程中都會受到各級環保部門的嚴格監督，并要求配備高效除塵器、脫硝及脫硫設備。隨著國家對于環保的要求逐步提高，使得集中供熱企業環保投入不斷增加，進而會提升相關企業的生產成本。

4、行業技術水平和技術特點

我國城市供熱行業技術發展主要圍繞智能化及節能方向開展，在確保安全性的基礎上提升系統的智能控制水平，探索新型能源供熱技術，實現節能降耗減排的目標。目前行業主要應用技術如下：

資料來源：普華有策

5、行業面臨的機遇

（1）中國城鎮化進程的不斷推進

我國城市化進程的不斷推進和城鎮化率的提高，帶來增長的城鎮居民人口和工商業建筑的建設，為城市供暖服務創造了新的需求。此外，由于城鎮居民和工商業設施正日益聚集，城市集中供熱憑借其更高的供熱效率和更好的經濟性將更加受到青睞。

（2）新出臺的供熱行業鼓勵政策

近年來，為促進和優化市政供熱市場的發展，我國政府出臺了各種優惠政策，以支持集中式市政供熱基礎設施建設。例如，國家發改委于 2019 年 11 月發布的《產業結構調整指導目錄（2019 年本）》特別明確鼓勵城鎮集中供熱建設和改造工程；國家發改委于 2017 年發布的涵蓋了中國東北地區的《中國北方冬季清潔采暖計劃（2017-2021）》，鼓勵推廣使用清潔煤技術的集中供熱，并不斷提高供熱網絡的運行效率。此外，該政策還提到要拓寬清潔能源供熱市場的融資渠道，此類資金來源可能來自銀行的信貸支持、PPP 項目、投資基金、IPO 發行、金融工具（例如公司債券）等。

（3）人民對于高質量供熱服務需求的提升

社會經濟的發展不斷驅動整體人民生活水平的提升，也促使了人民對于改善性需求、提升生活質量方面的要求越來越高。供熱作為東北等部分地區人民冬季生活的剛性需求，在解決生存需求的基礎上，人民對于高品質、智能化以及舒適化的供熱服務需求不斷提升，驅動了整個供熱行業的發展。

（4）城市供熱體制改革帶來的效率提升

為了提高供熱效率和減少供熱行業造成的空氣污染，中國政府鼓勵推動集中供熱為主，多種方式互為補充，鼓勵開發和利用地熱、太陽能等可再生能源及清潔能源供熱，同時開展對于小功率鍋爐的替換并鼓勵城市集中供暖服務的發展。根據 2014 年發布的《燃煤鍋爐節能環保綜合提升工程實施方案》，我國鼓勵淘汰城市供暖管道已覆蓋地區的小鍋爐。這在一定程度上提升了城市供熱的熱能利用效率，從供給側驅動了行業的增長，實現了供熱社會化、專業化。

（5）供熱技術的不斷創新

隨著資本的不斷投入，供熱技術不斷提升，迎合傳統行業互聯網+的趨勢，供熱行業同樣在包括載熱體升級、供熱能源多樣化以及節能減排技術發展的基礎上進行數字化升級，通過物聯網、云計算等技術實現集中供暖過程中的智能控制，對供熱系統的水、電、熱數據實時監測，進行大數據分析，從熱源、管網、到末端優化整體系統的解決方案，可以在很大程度提高采暖熱效率、節能減排等。而東北地區作為中國供熱的主要市場之一，一直致力于基于市場需求的供熱技術的研發和應用，為城市供熱市場發展持續提供了動力。

6、行業壁壘

（1）管網規劃壁壘

集中供熱通常需要在城市地下建設供熱管網，由于城市地下、地面空間有限，當地政府將針對地下管網建設做全盤規劃，通常禁止新企業進入已經由現有供熱企業覆蓋的地區來避免不必要的重復建設。市政當局通常僅授權一家供熱企業在規劃供熱服務面積內運營，在已規劃供熱服務面積內一般不存在多家供熱服務供應商競爭的情形。

（2）資質壁壘

城市供熱是中國北方地區居民生活必不可缺的基礎設施服務。政府就城市供熱企業的資質設立了嚴格的規定。有關資質由相應的省級或市級政府認可。例如，根據《吉林省城市供熱條例》，所有在吉林從事供熱服務的企業在開展供熱業務以前，必須有與其規模相匹配的資金和具有多種技術的員工，如具有暖通工程師等執業資格，以獲得吉林省城市供熱部門頒發的城鎮供熱經營企業供熱許可證。

（3）技術壁壘

政府和行業主管部門在熱分配、水壓和溫度等方面設定了特定的技術標準，以保障供熱管網設計、建造和運營階段的安全性。此外，為了提高供熱管網的環保和效率標準，現已使用自動檢測和供熱管網管理等先進的技術，這進一步提高了對供熱公司的技術要求。行業新進入者需要一定的時間和努力來滿足這些技術需求從而能夠和現有的市場參與者競爭。

（4）資本壁壘

發展城市供熱項目需要大量的資金投入建設管道系統。一個 100 萬平方米的典型的城市供熱項目建設的初期資本投資大約為 1 億元-2 億元人民幣，公司需要通過長期的運營來獲得回報，對公司的資金能力有較高的要求。

《2023-2029年城市供熱行業市場調查及投資前景預測報告》