1月24日|暴跌！留給大A 的時間...！豪美、華正申購指南，杭鍋轉(zhuǎn)債上市測評！

發(fā)布時間：2023-06-14 12:49:39

今天的大A真是夠酸爽啊！所有指數(shù)都是綠色的，盤中只有白酒在死扛！然而，神秘莫測的北上資金卻又是不停的買買買！距春節(jié)假期還有最后一周，

今天的大A真是夠酸爽啊！所有指數(shù)都是綠色的，盤中只有白酒在死扛！然而，神秘莫測的北上資金卻又是不停的買買買！

距春節(jié)假期還有最后一周，留給大A 的時間......

今日上市的新債一如既往的強(qiáng)，仿佛沒受到影響，但是配債標(biāo)的就慘多了。周一杭鍋轉(zhuǎn)債上市，還有兩只轉(zhuǎn)債申購，希望新債持續(xù)給力吧，給可憐的散戶留點(diǎn)希望！

丨測評結(jié)果

豪美轉(zhuǎn)債：頂格申購，預(yù)計中0.0225簽，上市預(yù)估118.19。
華正轉(zhuǎn)債：頂格申購，預(yù)計中0.0207簽，上市預(yù)估121.29。
杭鍋轉(zhuǎn)債：上市預(yù)估134.48。

丨豪美轉(zhuǎn)債

圖片來源：集思錄

丨轉(zhuǎn)債基本面

? 評級：AA-評級，可轉(zhuǎn)債評級越高越好。

? 發(fā)行規(guī)模：8.24億，可轉(zhuǎn)債規(guī)模越大流動性越好。

? 回售條款：有。

? 下調(diào)轉(zhuǎn)股價：15/30，85%，條件較寬松。

? 配債代碼：082988。

? 配售10張所需股數(shù)：283（3手）。

丨正股基本面

? 公司簡介：

廣東豪美新材股份有限公司當(dāng)前市盈率PE=34.68，市凈率PB=2.19，是一家專業(yè)從事鋁合金型材和系統(tǒng)門窗研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括建筑用鋁型材、汽車輕量化鋁型材、一般工業(yè)用鋁型材和系統(tǒng)門窗。公司自成立以來,一直專注于鋁型材及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,其打造的“HAOMEI”、“貝克洛”品牌已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)具有較高的認(rèn)知度,其中“HAOMEI”品牌獲得中國馳名商標(biāo)榮譽(yù)稱號。

? 財務(wù)報表：2021年第三季度報告

丨轉(zhuǎn)股價值分析

豪美新材收盤價20.67，轉(zhuǎn)股價21.51，轉(zhuǎn)股價值=正股價格/轉(zhuǎn)股價格*100=20.67/21.51*100=96.09，轉(zhuǎn)股價值一般，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值越高越好。

丨風(fēng)險因素分析

① 市場風(fēng)險

② 經(jīng)營業(yè)績波動風(fēng)險

③ 原材料價格波動風(fēng)險

④ 加工費(fèi)變動風(fēng)險

⑤ 發(fā)行人境外銷售的風(fēng)險

⑥ 匯率波動風(fēng)險⑦ 安全生產(chǎn)風(fēng)險⑧ 可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)的主要風(fēng)

丨募資用途

丨正股近半年走勢

丨對標(biāo)轉(zhuǎn)債

丨開盤預(yù)測

當(dāng)前溢價率4.06%，結(jié)合AA-評級、相似的轉(zhuǎn)債、正股質(zhì)地等綜合因素目前給予23%的溢價率，預(yù)計開盤為：96.09*1.23=118.19。

丨中簽預(yù)測

假設(shè)原始股東配售70%，網(wǎng)上按照2.472億計算，預(yù)計頂格申購單賬戶中24720/1100/1000=0.0225簽，中簽率較低。

丨華正轉(zhuǎn)債

圖片來源：集思錄

丨轉(zhuǎn)債基本面

? 評級：AA-評級，可轉(zhuǎn)債評級越高越好。

? 發(fā)行規(guī)模：5.7億，可轉(zhuǎn)債規(guī)模越大流動性越好。

? 回售條款：有。

? 下調(diào)轉(zhuǎn)股價：15/30，85%，條件較寬松。

? 配債代碼：753186。

? 配售10張所需股數(shù)：250（最少2手）。

丨正股基本面

? 公司簡介：

浙江華正新材料股份有限公司當(dāng)前市盈率PE=18.2，市凈率PB=3.22，主要從事覆銅板材料,功能性復(fù)合材料,交通物流用復(fù)合材料和鋰電池軟包用鋁塑復(fù)合材料等產(chǎn)品的設(shè)計,研發(fā),生產(chǎn)及銷售。主要產(chǎn)品覆銅板,導(dǎo)熱材料,功能性復(fù)合材料,交通物流用復(fù)合材料，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于計算機(jī)、通信、電工電氣、儀器儀表、消費(fèi)類電子、交通物流等終端市場，在國內(nèi)外市場上享有良好的美譽(yù)度和較高的知名度。公司連續(xù)三屆入選中國印制電路行業(yè)協(xié)會評選的“優(yōu)秀民族品牌”企業(yè)。

? 財務(wù)報表：2021年第三季度報告

丨轉(zhuǎn)股價值分析

華正新材收盤價37.04，轉(zhuǎn)股價39.09，轉(zhuǎn)股價值=正股價格/轉(zhuǎn)股價格*100=37.04/39.09*100=94.76，轉(zhuǎn)股價值一般，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值越高越好。

丨風(fēng)險因素分析

① 宏觀經(jīng)濟(jì)波動及產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險

② 市場競爭的風(fēng)險

③ 原材料價格波動風(fēng)險

④ 募投項目實施風(fēng)險

⑤ 資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險

⑥ 匯率波動風(fēng)險

⑦ 可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險

丨募資用途

丨正股近半年走勢

丨對標(biāo)轉(zhuǎn)債

丨開盤預(yù)測

當(dāng)前溢價率5.53%，結(jié)合AA-評級、相似的轉(zhuǎn)債、正股質(zhì)地等綜合因素目前給予28%的溢價率，預(yù)計開盤為：94.76*1.28=121.29。

丨中簽預(yù)測

假設(shè)原始股東配售60%，網(wǎng)上按照2.28億計算，預(yù)計頂格申購單賬戶中22800/1100/1000=0.0207簽，中簽率較低。

丨個人操作

頂格申購：（頂格申購—尚可申購—謹(jǐn)慎申購—放棄申購）。

聲明：以上觀點(diǎn)僅為個人看法，所涉標(biāo)的不作推薦，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。

丨杭鍋轉(zhuǎn)債：

? 評級：AA評級，可轉(zhuǎn)債評級越高越好。

? 發(fā)行規(guī)模：11.10億，可轉(zhuǎn)債規(guī)模越大流動性越好。

? 原始股東配售率：72.180%。

? 單賬戶頂格申購中簽：0.0298簽。

丨轉(zhuǎn)股價值變化

杭鍋股份今日收盤價29.50，轉(zhuǎn)股價格28.08，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價值=正股價格/轉(zhuǎn)股價格*100=29.50/28.08*100=105.06，轉(zhuǎn)股價值一般。

杭鍋股份12月23日（申購日前一日）收盤價為33.58。自申購日至今，其股價下降12.15%，轉(zhuǎn)股價值從119.59下降至105.06，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值越高越好。

丨溢價率變化

由申購前一日的-16.38%變?yōu)?4.81%，可轉(zhuǎn)債溢價率越低越好。

丨正股基本面

杭州鍋爐集團(tuán)股份有限公司主要從事余熱鍋爐、電站鍋爐、電站輔機(jī)、工業(yè)鍋爐等產(chǎn)品咨詢、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、安裝及工程總承包業(yè)務(wù)，為客戶提供節(jié)能環(huán)保發(fā)電設(shè)備以及余熱利用整體解決方案。主要產(chǎn)品為：余熱鍋爐（燃?xì)廨啓C(jī)余熱鍋爐、干熄焦余熱鍋爐、燒結(jié)機(jī)余熱鍋爐、水泥窯余熱鍋爐等）、工業(yè)鍋爐（垃圾焚燒鍋爐、生物質(zhì)鍋爐）、電站鍋爐（循環(huán)流化床鍋爐、煤粉爐、高爐煤氣等）、電站輔機(jī)（高壓加熱器、低壓加熱器、除氧器、冷凝器）和核電設(shè)備（核電常規(guī)島輔機(jī)、民用核二三級設(shè)備）。公司是我國規(guī)模最大、品種最全的余熱鍋爐研究、開發(fā)和制造基地。公司作為鍋爐行業(yè)國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心和國家高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品的設(shè)計水平、制造工藝和市場占有率均位居行業(yè)前列。